업비트 투자자보호센터

주요 가상자산간 가격 상관관계는 가상자산끼리 서로 얼마나 비슷하게 움직이는지를 보여주는 척도이다. 1 또는 -1에 가까울수록 강한 상관관계를 가지며, 긴 기간을 비교할수록 장기적인 관점에서 좀 더 높은 경향성이 나타난다. 주요 가상자산간 1년 가격 상관관계를 비교해 보면 BTC와 ETH가 0.98로 가장 높은 상관관계가 있는 것으로 나타났다. 이는 곧 최근 1년간 비트코인과 이더리움은 정확하게 같은 방향과 같은 크기로 움직였다는 것을 뜻한다. 반면 비트코인과 가장 낮은 상관관계를 보인 자산은 리플로 나타났다. 리플은 비트코인을 비롯해 이더리움, 솔라나 등 다른 자산들과도 상대적으로 낮은 상관관계를 보였다. 리플을 둘러싸고 있는 규제 리스크로 인해 나타난 효과인 것으로 판단된다. 시가총액 상위권에 위치한 주요 가상자산들이 대부분 서로 간 양의 상관관계를 보이고 있다는 점은 크게 1) 시장 내 비트코인 의존성 심화 또는 2) 매크로 변수에 의한 가상자산 시장의 동일한 움직임 등으로 구분해 볼 수 있다. 또한 모든 자산끼리 같은 상관관계를 보이고 있다는 것은 유의미한 헷지가 이루어지지 않는다는 것을 의미한다. 가상자산 시장 내에서 뚜렷하게 다른 상관관계가 관측된다면 보다 효율적인 투자전략 수립이 가능할 것으로 생각된다.